Анализ структуры лизингового рынка России и уровня конкуренции на нем

16 августа 2014

Аналитическая статья на основе данных "Эксперт РА" по объему текущего портфеля

 Аннотация

В статье представлены результаты структурирования российского рынка лизинговых услуг и оценки уровня рыночной конкуренции на нем методом рыночных ядер и расчета индекса совершенства рыночной конкуренции PMCI на основе данных рейтингового агентства "Эксперт РА" по объёму текущего портфеля субъектов данного рынка на 01.01.2014.

Ключевые слова:

Лизинг. Индекс совершенства рыночной конкуренции. Ядра рынка. Структура лизингового рынка.

Сепарация субъектов российского рынка лизинговых услуг и структу­рирование его проводились по методике, суть которой отражена в ряде публикаций (в частности в работах [1-63) и сводится к разбиению ана­лизируемой рыночной системы на ядра по компетенциям её субъектов с помощью трёх критериев отбора.

Критерий отбора участников в большое (превалирующее) ядро

В состав "большого" ядра включаются участники рынка, удовлетворяющие следующему критерию:

очередной из ранжированного по убыванию рыночных долей участников списка n-й участник рынка включается в "большое" ядро, если увеличение (за счет его доли) осредненной по n участникам ядра их рыночной доли после его включения в их число равно или превышает уменьшение (за счет роста числа участников ядра) средней рыночной доли, приходящейся на одного участника ядра, после включения в их число n-го участника , т.е. критерий имеет вид: 

                                                    (1).

Иными словами: очередной участник рынка включается в "большое" ядро, если контролируемая им доля рынка удовлетворяет неравенству:

где  - кумулятивная доля рынка, контролируемая n-1 участниками ядра, доля каждого из которых не уступает его рыночной доле Yn.

Критерий отбора участников в доминантное ядро

 Включение в состав "среднего" ядра очередного участника требует не только выполнения неравенства (1), но и удовлетворения более жесткому критерию:

очередной из ранжированного по убыванию рыночных долей участников списка n-й участник рынка включается в "среднее" ядро если отношение прироста (за счет его доли), осредненной по n участникам их рыночной доли после его включения в их число к уменьшению (за счет роста числа участников ядра) средней рыночной доли, приходящейся на одного участника ядра, после включения в их число n-го участника , равно или превышает отношение кумулятивных рыночных долей участников этого ядра после (Sn) и до (Sn-1) его включения, т.е. критерий имеет вид:

                                             (2).

Из (2) следует, что n-й участник рынка входит в состав «среднего» ядра, если контролируемая им доля рынка удовлетворяет неравенству:

.

Критерий отбора участников олигополистического ядра

Включение в состав "малого" ядра очередного n-ого участника требует соответствия еще более жесткому критерию: очередной из ранжированного по убыванию рыночных долей участников списка n-й участник рынка включается в состав "малого" ядра, если отношение прироста (за счет его доли) осредненной по n участникам кумулятивной рыночной доли участников после его включения в их число к уменьшению (за счет роста числа участников) средней рыночной доли, приходящейся на одного участника после включения в их число n-го участника , равно или превышает отношение осредненной по и участникам кумулятивной рыночной доли к её осредненному приросту после включения очередного n-го участника в состав участников "малого" ядра, т.е., этот критерий отбора имеет вид:

                      (3).

Критерий (3) подразумевает, что очередной субъект включается в со­став малого ядра, если его компетенция Sn удовлетворяет неравенству:

.

Таким образом, весь банковский рынок может быть разделен на неравные по числу участников ядра (локальные рынки ближайших конкурентов), внутри каждого из которых, в свою очередь, могут быть собственные олигополистические, доминантные и превалирующие ядра (рис.1).

 

Рисунок 1. Структура банковского рынка

Сепарация субъектов с помощью критериев (1) - (3) позволяет установить численности ядер, а также количественно оценить уровень совершенства распределения их компетенций (уровень рыночной конкуренции). Для такой количественной оценки введем индекс совершенства рыночной конкуренции PMCIj (от of Performance Market Competition Index):

                                                    (4)

где nj - число участников, включенных в выделенную j - группу участников  ядра:

– участники малого ядра,   отобранные   по   критерию  (3);

Sj - доля рынка (в процентах), контролируемая участники малого ядра.

По смыслу PMCIj - отношение средней рыночной доли участника рынка  совершенной  конкуренции  к  средней  рыночной   доле   участника    j - группы реального рынка - олигополиста (в частном случае - монополиста), доминатора, превалиатора. Ясно, что чем больше значение индекса, тем выше рыночная конкуренция.

С помощью представленных критериев структурировались данные [7] рейтингового агентства "Эксперт РА" по объёмам текущего (на 01.01.2014) портфеля субъектов рынка лизинговых услуг. Результаты анализа приведены в таблицах 1 и 2.

Таблица 1. Структурированная система российского рыка лизинговых услуг по объему текущего портфеля на 01.01.2014 г.

Место

Субъект рынка

Объем портфеля
(млн. руб.)

Тип ядра

Суммарный объем портфеля субъектов рынка 2 592 604.00 млн. руб.

Первое ядро
4 субъекта с куммулятивной компетенцией 54%

1

"ВЭБ-лизинг"

609293.5

Малое

2

ВТБ Лизинг

346288.8

Большое

3

"СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК)

242586.5

Большое

4

"ТрансФин-М"

202980.1

Большое

Второе ядро
6 субъектов с кумулятивной компетенцией 21.46%

6

"Государственная транспортная лизинговая компания"

131606.7

Малое

7

"Газтехлизинг"

111958.8

Малое

8

Газпромбанк Лизинг (ГК)

110063.9

Малое

9

"Росагролизинг"

81379.9

Малое

10

Альфа-Лизинг (ГК)

72165.1

Среднее

11

Europlan

49231.7

Большое

Третье ядро
71 субъект с кумулятивной компетенцией 22.98%

1

Лизинговая компания УРАЛСИБ

29 891,00

Малое

2

"Ильюшин Финанс Ко."

29585.1

Малое

3

Балтийский лизинг (ГК)

28548.6

Малое

4

Брансвик Рейл

28546.4

Малое

5

"БИЗНЕС-АЛЬЯНС" (ГК)

27917.2

Малое

6

"МТЕ Финанс"

25048.5

Среднее

7

CARCADE Лизинг

23428.5

Среднее

8

"РТК-ЛИЗИНГ"

22220.1

Среднее

9

«РЕЙЛ1520»

20 602,00

Среднее

10

"Сименс Финанс"

19930.7

Среднее

11

"Дойче Лизинг Восток"

16544.7

Среднее

12

Интерлизинг (ГК)

15 665,00

Среднее

13

Райффайзен-Лизинг

15 535,00

Среднее

14

"ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия"

15442.3

Среднее

15

ОЛК "РЕСО-Лизинг"

14021.8

Среднее

16

"Сибирская лизинговая компания" (Москва)

12 389,00

Среднее

17

"Элемент Лизинг"

11815.5

Среднее

18

"МКБ-лизинг"

11 812,00

Среднее

19

"ЗЕСТ" (ГК)

11 668,00

Среднее

20

"Северная Венеция" (ГК)

10398.6

Среднее

21

СТОУН-XXI (ГК)

9221.5

Среднее

22

"ЮГРА-ЛИЗИНГ"

9091.5

Среднее

23

Система Лизинг 24

8724.1

Среднее

24

"Петролизинг-Менеджмент"

7601.2

Среднее

25

"Универсальная лизинговая компания"

6 883,00

Среднее

26

"Металлинвеслизинг"

6413.3

Среднее

27

"ТРАНСЛИЗИНГ"

6403.3

Среднее

28

"КАМАЗ-ЛИЗИНГ" (ГК)

6349.6

Среднее

29

"Тюменская агропромышленная лизинговая компания"

6006.3

Среднее

30

Балтинвест

5765.7

Среднее

31

"Ютэйр-Лизинг"

5686.9

Среднее

32

"ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ"

5454.1

Среднее

33

"Лизинком"

5449.4

Среднее

34

"МСП Лизинг"

5 351,00

Среднее

35

"Приволжская лизинговая компания"

5063.8

Среднее

36

"Нефтегазмашлизинг"

5 054,00

Среднее

37

ЯрКамп Лизинг

4798.9

Среднее

38

"Русская лизинговая компания"

4 750,00

Среднее

39

"Росдорлизинг"

4569.1

Среднее

40

"Альянс-Лизинг"

4388.4

Среднее

41

"Санкт-Петербургская лизинговая компания"

4311.4

Среднее

42

"Транслизинг-сервис"

4 238,00

Среднее

43

"Фольксваген Груп Финанц"

4161.9

Среднее

44

"ЭКСПО-лизинг"

4100.3

Среднее

45

Ураллизинг

3864.9

Большое

46

"ЧелИндЛизинг"

3843.9

Большое

47

"РМБ-Лизинг"

3775.1

Большое

48

"ИКБ Лизинг"

3 773,00

Большое

49

Ивеко Капитал Руссия

3578.8

Большое

50

"ГФТ-Инжиниринг"

3 513,00

Большое

51

"СОЛЛЕРС-ФИНАНС"

3352.3

Большое

52

"Свое дело-Лизинг"

3252.1

Большое

53

"Лизинговая компания "Дельта"

3160.7

Большое

54

"ДЭНМАР-ЛИЗИНГ"

3132.4

Большое

55

"ВСП-Лизинг"

2 917,00

Большое

56

"Гознак-лизинг"

2878.4

Большое

57

"Ак Барс Лизинг"

2785.5

Большое

58

"Объединенная лизинговая компания"

2769.1

Большое

59

"Эксперт-Лизинг" (Челябинск)

2440.8

Большое

60

"Петербургская Лизинговая Компания"

2439.5

Большое

61

"Банк Интеза" и "Интеза Лизинг"

2 245,00

Большое

62

"Лизинг-Трейд"

2 064,00

Большое

63

"Опцион-ТМ"

1964.5

Большое

64

"ЛИЗФАЙНЭНС"

1774.9

Большое

65

"ЭкономЛизинг"

1 666,00

Большое

66

"ПК-Финанс"

1615.2

Большое

67

"ЛИКОНС"

1597.8

Большое

68

"ТаймЛизинг"

1 580,00

Большое

69

"Абсолют Лизинг" (ГК)

1540.2

Большое

70

"БЭЛТИ-ГРАНД"

1418.3

Большое

71

"Лизинг-М"

1417.1

Большое

Четвертое ядро
25 субъектов с кумулятивной компетенцией 1%

1

"Уралпромлизинг" (ГК)

1297.5

Малое

2

"Ладья"

1272.5

Малое

3

"Яков Семенов" (ГК)

1254.3

Малое

4

"ОФК-Лизинг"

1 210,00

Малое

5

"Столичный Лизинг"

1174.5

Малое

6

"Лизинг Стандарт" (ГК)**

1173.1

Малое

7

«Национальная Лизинговая Компания»

1171.4

Малое

8

"Восток-Лизинг"

1105.4

Малое

9

"БелФин"

1104.6

Малое

10

Югорская лизинговая компания

1085.6

Малое

11

"РЭБ Лизинг"

1057.5

Малое

12

"Роделен"

1054.5

Малое

13

"Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан"

1038.3

Малое

14

"ШРЕИ ЛИЗИНГ"

1 038,00

Среднее

15

"ЛК "ЛИАКОН"

983

Среднее

16

«Первая Лизинговая Компания» (Тверь)

981

Среднее

17

«Межрегиональная инвестиционная компания»

923.2

Среднее

18

Лизинговая Компания "Версус"

918.3

Среднее

19

Перволизинг (ГК)

904.2

Среднее

20

РЛизинг

903.3

Среднее

21

"Тройка Лизинг"

865.6

Большое

22

"Технология-Лизинг Финанс"

845

Большое

23

РЕГИОН

817.5

Большое

24

"Лентранслизинг"

813.1

Большое

25

"Солид-Лизинг"

812.5

Большое

Пятое ядро
19 субъектов с кумулятивной компетенцией 0.4%

1

"Горлизинг"

745

Малое

2

"КОНТРОЛ лизинг"

744.2

Малое

3

АС ФИНАНС (ГК)

741

Малое

4

"ПЕТЕРБУРГСНАБ"

724.5

Малое

5

"АСПЕКТ"

707.8

Малое

6

"Владимирская лизинговая компания"

616.1

Среднее

7

"Банк "Вологжанин"

609.2

Среднее

8

"Ресурс-Лизинг" (Тюмень)

598.9

Среднее

9

"НПБ-Лизинг"

590

Среднее

10

"ПТК-лизинг"

565.3

Среднее

11

"Энерголизинг"

555

Среднее

12

"Центр-Транс"

546.1

Среднее

13

"Техноспецсталь-Лизинг"

506.9

Среднее

14

"Экспресс-Волга-Лизинг"

461.4

Большое

15

"Проминвест" (ГК)

436.4

Большое

16

"Аквилон-Лизинг"

435.6

Большое

17

"МСБ-Лизинг"

435

Большое

18

"Мэйджор Лизинг"

403

Большое

19

Челябинский филиал АО "Халык-Лизинг"

367.9

Большое

Шестое ядро
8 субъектов  с кумулятивной компетенцией 0.08%

1

"Межрегиональная лизинговая компания"

333.8

Малое

2

"Лизинг-Медицина"

321

Малое

3

"Строительно-дорожные машины трейдинг"

315.6

Малое

4

"РесурсЛизинг" (Москва)

269.1

Среднее

5

"Пензенская лизинговая компания"

245.7

Среднее

6

"ЭкспертЛизинг" (Пенза)

234.7

Среднее

7

"Центр-Лизинг" (Липецк)

216.8

Среднее

8

"ЛК Пруссия" (ГК)

189.6

Большое

Седьмое ядро
3 субъекта с кумулятивной компетенцией 0.016%
 

1

"Независимая Лизинговая Компания"

165.1

Малое

2

"Русский Лизинговый Центр"

149

Малое

3

"Технолизинг"

107.4

Среднее

Восьмое ядро
2 субъекта с кумулятивной компетенцией 0.004%

1

"Анлагелизинг"

62.1

Малое

2

"ЛизПлан РУС"

38.6

Среднее


 

 

Таблица 2. Сопоставление характеристик ядер рынка лизинговых услуг

 

 

Ядро

Число субъектов

Куммулятиеная компетенция (%)

Компетенция лидера (%)

Компетенция аутсайдера (%)

1

4

54.044

23.501

7.829

2

6

21.461

5.076

1.899

3

71

22.981

1.169

0.055

4

25

0.995

0.050

0.031

5

19

0.416

0.029

0.014

6

8

0.082

0.013

0.007

7

3

0.016

0.006

0.004

8

2

0.004

0.002

0.002

 

 

Полученные результаты позволяют охарактеризовать современное состояние российского лизингового рынка следующим образом:

1.       Российская система лизингового рынка - ярко выраженная превалиаторская восьмиядерная структура с четко выраженным лидером рынка  -  "ВЭБ-лизинг" (единственный участник малого). При этом ее превалиаторский характер весьма неустойчив: достаточно нынешнему отношению компетенций "ВТБ Лизинг" и "БЭБ-лизинг" (0.57) опуститься ниже 0.5 то есть снизиться на 12%, как система превратится в монополистическую.

2.       Естественно, обращает на себя внимание и тот факт, что куммулятивная компетенция первых двух ядер (10 субъектов рынка, составляющих 7,2% их общего числа) превышает 75% объема рынка.

3.        Индекс совершенства рыночной конкуренции на российском лизинговом рынке составляет 0,054, что в 13,5 и в 1,23 раз выше значений аналогичных индексов для российской (0,004) и европейской (0,044) банковских систем соответственно, но в 3,87 раза ниже, чем для мировой (0,209). Таким образом уровень конкуренции на российском рынке лизинговых услуг в 13,5 и в 1,23 раз выше, чем на российском и европейском рынках банковских услуг соответственно, но в 3,87 раза ниже, чем на мировом. Значение индекса PMCI свидетельствует о низком уровне рыночной конкуренции на лизинговом рынке услуг РФ.

Список литературы

1. Мотохин A.M., Родионова З.И., Смарагдов И.А. Оценка рыночной конкуренции // Банковское дело. 2011, N 8.

2. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Методология количественной оценки рыночной конкуренции. РГТЭУ - ТулГУ. Тула, 2011.

3. Смарагдов И.А. Оценка рыночной конкуренции. Изд-во "Шар", Тула. 2012.

4. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Определение структуры ядра рынка и оценка рыночной конкуренции. // Материалы за IX международна научна практична конференция "Динамиката на современната наука - 2013". 17-25 июля 2013. Том II. Икономики. София. "Вял ГРАД - ЕГ" ООД. 2013.

5. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Современная структура международного банковского рынка. // Банковское дело. 2013, N 10.

6. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Анализ структуры европейского банков­ского рынка. //Вестник Финансового университета, 2014, N3(81).

 

Хотите высказать свое экспертное мнение? Присылайте свой комментарий на почту ula@assocleasing.ru и мы разместим его как продолжение данной статьи.

 
Любое воспроизведение и копирование авторских статей и материалов допускается только с указанием источника - сайт ОЛА www.assocleasing.ru
 
  
Внимание! Приглашаем стать нашими авторами! Мы заинтересованы в получении статей, посвященных изучению проблематики вопросов, обзоров рынка, результатов экспертных дискуссий и суждений и другой аналитической информации. Свои предложения и пожелания вы можете направлять в адрес ОЛА ula@assocleasing.ru