Аннотация
В статье представлены результаты структурирования российского рынка лизинговых услуг и оценки уровня рыночной конкуренции на нем методом рыночных ядер и расчета индекса совершенства рыночной конкуренции PMCI на основе данных рейтингового агентства "Эксперт РА" по объёму текущего портфеля субъектов данного рынка на 01.01.2014.
Ключевые слова:
Лизинг. Индекс совершенства рыночной конкуренции. Ядра рынка. Структура лизингового рынка.
Сепарация субъектов российского рынка лизинговых услуг и структурирование его проводились по методике, суть которой отражена в ряде публикаций (в частности в работах [1-63) и сводится к разбиению анализируемой рыночной системы на ядра по компетенциям её субъектов с помощью трёх критериев отбора.
Критерий отбора участников в большое (превалирующее) ядро
В состав "большого" ядра включаются участники рынка, удовлетворяющие следующему критерию:
очередной из ранжированного по убыванию рыночных долей участников списка n-й участник рынка включается в "большое" ядро, если увеличение (за счет его доли) осредненной по n участникам ядра их рыночной доли после его включения в их число 
равно или превышает уменьшение (за счет роста числа участников ядра) средней рыночной доли, приходящейся на одного участника ядра, после включения в их число n-го участника 
, т.е. критерий имеет вид: 
(1).
Иными словами: очередной участник рынка включается в "большое" ядро, если контролируемая им доля рынка удовлетворяет неравенству:
где 
- кумулятивная доля рынка, контролируемая n-1 участниками ядра, доля каждого из которых не уступает его рыночной доле Yn.
Критерий отбора участников в доминантное ядро
Включение в состав "среднего" ядра очередного участника требует не только выполнения неравенства (1), но и удовлетворения более жесткому критерию:
очередной из ранжированного по убыванию рыночных долей участников списка n-й участник рынка включается в "среднее" ядро если отношение прироста (за счет его доли), осредненной по n участникам их рыночной доли после его включения в их число 
к уменьшению (за счет роста числа участников ядра) средней рыночной доли, приходящейся на одного участника ядра, после включения в их число n-го участника 
, равно или превышает отношение кумулятивных рыночных долей участников этого ядра после (Sn) и до (Sn-1) его включения, т.е. критерий имеет вид:
(2).
Из (2) следует, что n-й участник рынка входит в состав «среднего» ядра, если контролируемая им доля рынка удовлетворяет неравенству:
.
Критерий отбора участников олигополистического ядра
Включение в состав "малого" ядра очередного n-ого участника требует соответствия еще более жесткому критерию: очередной из ранжированного по убыванию рыночных долей участников списка n-й участник рынка включается в состав "малого" ядра, если отношение прироста (за счет его доли) осредненной по n участникам кумулятивной рыночной доли участников после его включения в их число 
к уменьшению (за счет роста числа участников) средней рыночной доли, приходящейся на одного участника после включения в их число n-го участника 
, равно или превышает отношение осредненной по и участникам кумулятивной рыночной доли к её осредненному приросту после включения очередного n-го участника в состав участников "малого" ядра, т.е., этот критерий отбора имеет вид:
(3).
Критерий (3) подразумевает, что очередной субъект включается в состав малого ядра, если его компетенция Sn удовлетворяет неравенству:
.
Таким образом, весь банковский рынок может быть разделен на неравные по числу участников ядра (локальные рынки ближайших конкурентов), внутри каждого из которых, в свою очередь, могут быть собственные олигополистические, доминантные и превалирующие ядра (рис.1).
Рисунок 1. Структура банковского рынка
Сепарация субъектов с помощью критериев (1) - (3) позволяет установить численности ядер, а также количественно оценить уровень совершенства распределения их компетенций (уровень рыночной конкуренции). Для такой количественной оценки введем индекс совершенства рыночной конкуренции PMCIj (от of Performance Market Competition Index):
(4)
где nj - число участников, включенных в выделенную j - группу участников ядра:
j – участники малого ядра, отобранные по критерию (3);
Sj - доля рынка (в процентах), контролируемая участники малого ядра.
По смыслу PMCIj - отношение средней рыночной доли участника рынка совершенной конкуренции к средней рыночной доле участника j - группы реального рынка - олигополиста (в частном случае - монополиста), доминатора, превалиатора. Ясно, что чем больше значение индекса, тем выше рыночная конкуренция.
С помощью представленных критериев структурировались данные [7] рейтингового агентства "Эксперт РА" по объёмам текущего (на 01.01.2014) портфеля субъектов рынка лизинговых услуг. Результаты анализа приведены в таблицах 1 и 2.
Таблица 1. Структурированная система российского рыка лизинговых услуг по объему текущего портфеля на 01.01.2014 г.
|
Место |
Субъект рынка |
Объем портфеля |
Тип ядра |
|
Суммарный объем портфеля субъектов рынка 2 592 604.00 млн. руб. |
|||
|
Первое ядро |
|||
|
1 |
"ВЭБ-лизинг" |
609293.5 |
Малое |
|
2 |
ВТБ Лизинг |
346288.8 |
Большое |
|
3 |
"СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК) |
242586.5 |
Большое |
|
4 |
"ТрансФин-М" |
202980.1 |
Большое |
|
Второе ядро |
|||
|
6 |
"Государственная транспортная лизинговая компания" |
131606.7 |
Малое |
|
7 |
"Газтехлизинг" |
111958.8 |
Малое |
|
8 |
Газпромбанк Лизинг (ГК) |
110063.9 |
Малое |
|
9 |
"Росагролизинг" |
81379.9 |
Малое |
|
10 |
Альфа-Лизинг (ГК) |
72165.1 |
Среднее |
|
11 |
Europlan |
49231.7 |
Большое |
|
Третье ядро |
|||
|
1 |
Лизинговая компания УРАЛСИБ |
29 891,00 |
Малое |
|
2 |
"Ильюшин Финанс Ко." |
29585.1 |
Малое |
|
3 |
Балтийский лизинг (ГК) |
28548.6 |
Малое |
|
4 |
Брансвик Рейл |
28546.4 |
Малое |
|
5 |
"БИЗНЕС-АЛЬЯНС" (ГК) |
27917.2 |
Малое |
|
6 |
"МТЕ Финанс" |
25048.5 |
Среднее |
|
7 |
CARCADE Лизинг |
23428.5 |
Среднее |
|
8 |
"РТК-ЛИЗИНГ" |
22220.1 |
Среднее |
|
9 |
«РЕЙЛ1520» |
20 602,00 |
Среднее |
|
10 |
"Сименс Финанс" |
19930.7 |
Среднее |
|
11 |
"Дойче Лизинг Восток" |
16544.7 |
Среднее |
|
12 |
Интерлизинг (ГК) |
15 665,00 |
Среднее |
|
13 |
Райффайзен-Лизинг |
15 535,00 |
Среднее |
|
14 |
"ЮниКредит Лизинг" и "Локат Лизинг Руссия" |
15442.3 |
Среднее |
|
15 |
ОЛК "РЕСО-Лизинг" |
14021.8 |
Среднее |
|
16 |
"Сибирская лизинговая компания" (Москва) |
12 389,00 |
Среднее |
|
17 |
"Элемент Лизинг" |
11815.5 |
Среднее |
|
18 |
"МКБ-лизинг" |
11 812,00 |
Среднее |
|
19 |
"ЗЕСТ" (ГК) |
11 668,00 |
Среднее |
|
20 |
"Северная Венеция" (ГК) |
10398.6 |
Среднее |
|
21 |
СТОУН-XXI (ГК) |
9221.5 |
Среднее |
|
22 |
"ЮГРА-ЛИЗИНГ" |
9091.5 |
Среднее |
|
23 |
Система Лизинг 24 |
8724.1 |
Среднее |
|
24 |
"Петролизинг-Менеджмент" |
7601.2 |
Среднее |
|
25 |
"Универсальная лизинговая компания" |
6 883,00 |
Среднее |
|
26 |
"Металлинвеслизинг" |
6413.3 |
Среднее |
|
27 |
"ТРАНСЛИЗИНГ" |
6403.3 |
Среднее |
|
28 |
"КАМАЗ-ЛИЗИНГ" (ГК) |
6349.6 |
Среднее |
|
29 |
"Тюменская агропромышленная лизинговая компания" |
6006.3 |
Среднее |
|
30 |
Балтинвест |
5765.7 |
Среднее |
|
31 |
"Ютэйр-Лизинг" |
5686.9 |
Среднее |
|
32 |
"ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ЛИЗИНГ" |
5454.1 |
Среднее |
|
33 |
"Лизинком" |
5449.4 |
Среднее |
|
34 |
"МСП Лизинг" |
5 351,00 |
Среднее |
|
35 |
"Приволжская лизинговая компания" |
5063.8 |
Среднее |
|
36 |
"Нефтегазмашлизинг" |
5 054,00 |
Среднее |
|
37 |
ЯрКамп Лизинг |
4798.9 |
Среднее |
|
38 |
"Русская лизинговая компания" |
4 750,00 |
Среднее |
|
39 |
"Росдорлизинг" |
4569.1 |
Среднее |
|
40 |
"Альянс-Лизинг" |
4388.4 |
Среднее |
|
41 |
"Санкт-Петербургская лизинговая компания" |
4311.4 |
Среднее |
|
42 |
"Транслизинг-сервис" |
4 238,00 |
Среднее |
|
43 |
"Фольксваген Груп Финанц" |
4161.9 |
Среднее |
|
44 |
"ЭКСПО-лизинг" |
4100.3 |
Среднее |
|
45 |
Ураллизинг |
3864.9 |
Большое |
|
46 |
"ЧелИндЛизинг" |
3843.9 |
Большое |
|
47 |
"РМБ-Лизинг" |
3775.1 |
Большое |
|
48 |
"ИКБ Лизинг" |
3 773,00 |
Большое |
|
49 |
Ивеко Капитал Руссия |
3578.8 |
Большое |
|
50 |
"ГФТ-Инжиниринг" |
3 513,00 |
Большое |
|
51 |
"СОЛЛЕРС-ФИНАНС" |
3352.3 |
Большое |
|
52 |
"Свое дело-Лизинг" |
3252.1 |
Большое |
|
53 |
"Лизинговая компания "Дельта" |
3160.7 |
Большое |
|
54 |
"ДЭНМАР-ЛИЗИНГ" |
3132.4 |
Большое |
|
55 |
"ВСП-Лизинг" |
2 917,00 |
Большое |
|
56 |
"Гознак-лизинг" |
2878.4 |
Большое |
|
57 |
"Ак Барс Лизинг" |
2785.5 |
Большое |
|
58 |
"Объединенная лизинговая компания" |
2769.1 |
Большое |
|
59 |
"Эксперт-Лизинг" (Челябинск) |
2440.8 |
Большое |
|
60 |
"Петербургская Лизинговая Компания" |
2439.5 |
Большое |
|
61 |
"Банк Интеза" и "Интеза Лизинг" |
2 245,00 |
Большое |
|
62 |
"Лизинг-Трейд" |
2 064,00 |
Большое |
|
63 |
"Опцион-ТМ" |
1964.5 |
Большое |
|
64 |
"ЛИЗФАЙНЭНС" |
1774.9 |
Большое |
|
65 |
"ЭкономЛизинг" |
1 666,00 |
Большое |
|
66 |
"ПК-Финанс" |
1615.2 |
Большое |
|
67 |
"ЛИКОНС" |
1597.8 |
Большое |
|
68 |
"ТаймЛизинг" |
1 580,00 |
Большое |
|
69 |
"Абсолют Лизинг" (ГК) |
1540.2 |
Большое |
|
70 |
"БЭЛТИ-ГРАНД" |
1418.3 |
Большое |
|
71 |
"Лизинг-М" |
1417.1 |
Большое |
|
Четвертое ядро |
|||
|
1 |
"Уралпромлизинг" (ГК) |
1297.5 |
Малое |
|
2 |
"Ладья" |
1272.5 |
Малое |
|
3 |
"Яков Семенов" (ГК) |
1254.3 |
Малое |
|
4 |
"ОФК-Лизинг" |
1 210,00 |
Малое |
|
5 |
"Столичный Лизинг" |
1174.5 |
Малое |
|
6 |
"Лизинг Стандарт" (ГК)** |
1173.1 |
Малое |
|
7 |
«Национальная Лизинговая Компания» |
1171.4 |
Малое |
|
8 |
"Восток-Лизинг" |
1105.4 |
Малое |
|
9 |
"БелФин" |
1104.6 |
Малое |
|
10 |
Югорская лизинговая компания |
1085.6 |
Малое |
|
11 |
"РЭБ Лизинг" |
1057.5 |
Малое |
|
12 |
"Роделен" |
1054.5 |
Малое |
|
13 |
"Лизинговая компания малого бизнеса Республики Татарстан" |
1038.3 |
Малое |
|
14 |
"ШРЕИ ЛИЗИНГ" |
1 038,00 |
Среднее |
|
15 |
"ЛК "ЛИАКОН" |
983 |
Среднее |
|
16 |
«Первая Лизинговая Компания» (Тверь) |
981 |
Среднее |
|
17 |
«Межрегиональная инвестиционная компания» |
923.2 |
Среднее |
|
18 |
Лизинговая Компания "Версус" |
918.3 |
Среднее |
|
19 |
Перволизинг (ГК) |
904.2 |
Среднее |
|
20 |
РЛизинг |
903.3 |
Среднее |
|
21 |
"Тройка Лизинг" |
865.6 |
Большое |
|
22 |
"Технология-Лизинг Финанс" |
845 |
Большое |
|
23 |
РЕГИОН |
817.5 |
Большое |
|
24 |
"Лентранслизинг" |
813.1 |
Большое |
|
25 |
"Солид-Лизинг" |
812.5 |
Большое |
|
Пятое ядро |
|||
|
1 |
"Горлизинг" |
745 |
Малое |
|
2 |
"КОНТРОЛ лизинг" |
744.2 |
Малое |
|
3 |
АС ФИНАНС (ГК) |
741 |
Малое |
|
4 |
"ПЕТЕРБУРГСНАБ" |
724.5 |
Малое |
|
5 |
"АСПЕКТ" |
707.8 |
Малое |
|
6 |
"Владимирская лизинговая компания" |
616.1 |
Среднее |
|
7 |
"Банк "Вологжанин" |
609.2 |
Среднее |
|
8 |
"Ресурс-Лизинг" (Тюмень) |
598.9 |
Среднее |
|
9 |
"НПБ-Лизинг" |
590 |
Среднее |
|
10 |
"ПТК-лизинг" |
565.3 |
Среднее |
|
11 |
"Энерголизинг" |
555 |
Среднее |
|
12 |
"Центр-Транс" |
546.1 |
Среднее |
|
13 |
"Техноспецсталь-Лизинг" |
506.9 |
Среднее |
|
14 |
"Экспресс-Волга-Лизинг" |
461.4 |
Большое |
|
15 |
"Проминвест" (ГК) |
436.4 |
Большое |
|
16 |
"Аквилон-Лизинг" |
435.6 |
Большое |
|
17 |
"МСБ-Лизинг" |
435 |
Большое |
|
18 |
"Мэйджор Лизинг" |
403 |
Большое |
|
19 |
Челябинский филиал АО "Халык-Лизинг" |
367.9 |
Большое |
|
Шестое ядро |
|||
|
1 |
"Межрегиональная лизинговая компания" |
333.8 |
Малое |
|
2 |
"Лизинг-Медицина" |
321 |
Малое |
|
3 |
"Строительно-дорожные машины трейдинг" |
315.6 |
Малое |
|
4 |
"РесурсЛизинг" (Москва) |
269.1 |
Среднее |
|
5 |
"Пензенская лизинговая компания" |
245.7 |
Среднее |
|
6 |
"ЭкспертЛизинг" (Пенза) |
234.7 |
Среднее |
|
7 |
"Центр-Лизинг" (Липецк) |
216.8 |
Среднее |
|
8 |
"ЛК Пруссия" (ГК) |
189.6 |
Большое |
|
Седьмое ядро |
|||
|
1 |
"Независимая Лизинговая Компания" |
165.1 |
Малое |
|
2 |
"Русский Лизинговый Центр" |
149 |
Малое |
|
3 |
"Технолизинг" |
107.4 |
Среднее |
|
Восьмое ядро |
|||
|
1 |
"Анлагелизинг" |
62.1 |
Малое |
|
2 |
"ЛизПлан РУС" |
38.6 |
Среднее |
Таблица 2. Сопоставление характеристик ядер рынка лизинговых услуг
|
Ядро |
Число субъектов |
Куммулятиеная компетенция (%) |
Компетенция лидера (%) |
Компетенция аутсайдера (%) |
|
1 |
4 |
54.044 |
23.501 |
7.829 |
|
2 |
6 |
21.461 |
5.076 |
1.899 |
|
3 |
71 |
22.981 |
1.169 |
0.055 |
|
4 |
25 |
0.995 |
0.050 |
0.031 |
|
5 |
19 |
0.416 |
0.029 |
0.014 |
|
6 |
8 |
0.082 |
0.013 |
0.007 |
|
7 |
3 |
0.016 |
0.006 |
0.004 |
|
8 |
2 |
0.004 |
0.002 |
0.002 |
Полученные результаты позволяют охарактеризовать современное состояние российского лизингового рынка следующим образом:
1. Российская система лизингового рынка - ярко выраженная превалиаторская восьмиядерная структура с четко выраженным лидером рынка - "ВЭБ-лизинг" (единственный участник малого). При этом ее превалиаторский характер весьма неустойчив: достаточно нынешнему отношению компетенций "ВТБ Лизинг" и "БЭБ-лизинг" (0.57) опуститься ниже 0.5 то есть снизиться на 12%, как система превратится в монополистическую.
2. Естественно, обращает на себя внимание и тот факт, что куммулятивная компетенция первых двух ядер (10 субъектов рынка, составляющих 7,2% их общего числа) превышает 75% объема рынка.
3. Индекс совершенства рыночной конкуренции на российском лизинговом рынке составляет 0,054, что в 13,5 и в 1,23 раз выше значений аналогичных индексов для российской (0,004) и европейской (0,044) банковских систем соответственно, но в 3,87 раза ниже, чем для мировой (0,209). Таким образом уровень конкуренции на российском рынке лизинговых услуг в 13,5 и в 1,23 раз выше, чем на российском и европейском рынках банковских услуг соответственно, но в 3,87 раза ниже, чем на мировом. Значение индекса PMCI свидетельствует о низком уровне рыночной конкуренции на лизинговом рынке услуг РФ.
Список литературы
1. Мотохин A.M., Родионова З.И., Смарагдов И.А. Оценка рыночной конкуренции // Банковское дело. 2011, N 8.
2. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Методология количественной оценки рыночной конкуренции. РГТЭУ - ТулГУ. Тула, 2011.
3. Смарагдов И.А. Оценка рыночной конкуренции. Изд-во "Шар", Тула. 2012.
4. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Определение структуры ядра рынка и оценка рыночной конкуренции. // Материалы за IX международна научна практична конференция "Динамиката на современната наука - 2013". 17-25 июля 2013. Том II. Икономики. София. "Вял ГРАД - ЕГ" ООД. 2013.
5. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Современная структура международного банковского рынка. // Банковское дело. 2013, N 10.
6. Мотохин A.M., Смарагдов И.А. Анализ структуры европейского банковского рынка. //Вестник Финансового университета, 2014, N3(81).
Хотите высказать свое экспертное мнение? Присылайте свой комментарий на почту ula@assocleasing.ru и мы разместим его как продолжение данной статьи.